东森娱乐平台:论汇率改革后商业银行的外汇风险管理

2019-01-31 14:05作者:王噶子  |

2005年7月21日,中国人民银行发布人民币汇率形成机制改革政策,开始实施市场供求。参考一篮子货币调整、。、具有托管浮动汇率系统。从那时起,引入了一系列外汇制度改革战略。本文分析了中国外汇体制改革的进程和商业银行面临的外汇风险,并对商业银行的外汇风险管理提出了一些建议。

关键字系统改革;风险;外汇管理

中国外汇体制改革的、

从国家建国到现在,随着外汇体制改革的逐步深入,中国的外汇市场经历了不同的发展阶段,对商业银行的外汇管理活动产生了巨大的影响。

在新中国成立到1978年改革开放之前,中国没有自由交易的开放式外汇市场。中国改革开放到1994年实施后,是外汇调整市场与官方外汇市场并存的阶段。在此阶段,实施外汇调整制度,允许外汇保留单位根据国家规定的价格将外汇转移到需要使用外汇的单位,以调整剩余的不足。商业银行仍在外汇市场之外,不参与外汇市场交易活动。 1994年,中国改革了外汇体系,建立了银行间外汇市场。从那时起,商业银行作为市场参与者进入外汇市场。商业银行办理企业外汇结算和销售业务后,将调整银行间外汇市场的外汇头寸。此时,商业银行完全被迫进入市场,其行为从属于政府在经常账户开放条件下稳定汇率的目标。它具有政策导向的商业意义,汇率变动的风险完全由中国中央银行承担。

随着中国对外经济的发展,外汇储备迅速增长,外汇结算和销售制度逐渐从强制结算和销售转向结汇意愿。外汇市场逐渐活跃,商业银行和企业的汇率风险暴露出来。针对这种情况,2003年外汇市场进行了一系列改革,推出长期外汇结算和销售业务、延长东森娱乐平台:外汇市场交易时间、允许银行进行双向交易、增加欧元交易品种。随着外汇市场的发展,商业银行逐渐摆脱了政府作为经济政策工具的作用,并从自身业务发展的需要出发,积极参与外汇市场交易,以便避免风险、获得收入。

随着中国经济实力的增长,人民币利率的市场化和自由交换的加速,2005年,中国外汇管理局对外汇市场和汇率形成机制进行了一系列改革,并启动了外汇做市商制度。 7月,汇率形成机制进行了调整,人民币兑美元升值2%。 8月份,远期结算和出售外汇的范围增加,允许银行处理不涉及利率掉期的人民币和外币掉期。 。可以预见,随着中国灵活汇率制度的转变,外汇市场的深度和广度将进一步扩大,并逐步与国际金融市场融为一体。商业银行的业务运营必将与外汇市场联系越来越紧密。特别是汇率形成机制的改革对中国商业银行的管理产生了深远的影响。人民币汇率形成机制调整后,汇率波动与过去相比有所增加,变动频率比过去加快。商业银行面临的外汇风险为、

1.商业银行汇率风险及其原因

汇率风险是指在一定时期内由于汇率变动导致的经济资产、负债和收益的不确定性。各国的政治经济因素是外汇市场供需变化的最根本原因,导致汇率变化。商业银行的汇率风险主要是由于汇率波动的时差、区域差异以及货币与期限结构的不匹配造成的。汇率波动导致商业银行持有的外汇头寸价值发生变化,形成商业银行的汇率风险。汇率波动带来的风险分为三种类型:交易风险、转换风险和经济风险。

商业银行的两种外汇风险来源是持有外币资产和负债以及进行外汇交易。 1随着国际经贸往来的快速发展,提供更多的外币融资服务,使银行能够持有更多的外币资产和负债。 2随着金融市场的发展,外汇交易日益成为主要的交易品种。银行根据外币价格的变化推测利润,使商业银行成为外汇市场的主要参与者。向客户提供外汇服务和外汇市场的投机都会导致银行资产负债表上的外汇头寸。随着汇率的变化,头寸的价值也相应变化,导致银行收益存在不确定性,表现为汇率风险。

2.中国商业银行目前面临的汇率风险

(1)资产和负债的汇率风险敞口。中国企业对外汇的需求一直在增加,但中国商业银行的外汇资金来源并未相对增加。外汇资金供应紧张,导致商业银行申请人民币购买外汇以发行外汇贷款。这将导致外汇资产和人民币负债。暴露的风险。

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(2)引入otc交易方式后,商业银行结算和销售等中间业务汇率风险增加,平价可能低于客户结算价格。

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(3)远期外汇结算和销售业务等外汇衍生品给国内银行带来更多风险。

(4)汇率变动也对商业银行的外汇资本构成风险。国家通过外汇储备、通过境外上市或引入战略投资者融资形成的外汇资本易受汇率波动的影响,导致资本金转换为人民币,从而影响资本充足率比。

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